Resumo Este trabalho estuda os potenciais efeitos do acordo Mercosul-UE para a cadeia de valor automotiva na Argentina e no Brasil, identificando para onde se moverão as balanças comerciais de cada um dos produtos de cada um dos sócios. Os principais resultados indicam que a UE melhorará sua balança comercial na grande maioria dos produtos automotivos e de autopeças. Além das diferenças de competitividade internacional, outros fatores impulsionam esses resultados, como as diferenças de escala de produção entre os sócios, as maiores preferências tarifárias concedidas pelo Mercosul, o maior potencial de demanda por veículos na Argentina e no Brasil do que na UE, os mais altos requisitos do mercado da UE em termos de regulamentações sobre a qualidade de produtos e processos, entre outros. MercosulUE Mercosul sócios autopeças internacional processos

Abstract This paper investigates the potential effects of the Mercosur-EU agreement for the automotive value chains in Argentina and Brazil, identifying the trade balance movements of each partner. Its main results point to an improved trade balance in most automotive and auto parts products for the EU. Besides differences in international competitiveness, other factors prompt these results, such as differences in production scale between partners, greater tariff preferences granted by Mercosur, greater potential demand for vehicles in Argentina and Brazil than in the EU, higher regulation requirements on product and process quality in the EU market, among others. MercosurEU Mercosur partner competitiveness partners market others

Resumo O Brasil tem desempenhado historicamente um papel fundamental como destino das exportações industriais argentinas. A partir de 2014, as importações brasileiras começaram a diminuir, prejudicadas pela recessão econômica, e isso afetou marcadamente as exportações industriais argentinas para esse país. Neste contexto, o trabalho orienta-se a analisar até que ponto esse impacto afetou os níveis de produção da indústria argentina. Para o período 2011-2016 foi possível determinar que, tendo o setor industrial gerando por volta de 80% das exportações totais para o Brasil, a diminuição na exportação deste setor explica 22% da queda na produção industrial. Em nível desagregado, as áreas que mostram maior impacto pertencem ao setor automotriz e de fabricação de produtos químicos, vindo logo depois o setor de papel, instrumental médico e maquinário e equipamentos elétricos.

Abstract Brazil has historically played a fundamental role in receiving Argentinian industrial exports. In 2014, Brazilian imports began to fall as a result of the economic recession, a fact that strongly affected the industrial exports to Brazil. In this context, the objective of this work is to analyze the impact that the fall in exports to Brazil has had on the Argentine industrial production. For the period 2011-2016, as the industrial exports accounted for near 80% of total exports to Brazil, the fall in the sector’s exports represented a reduction of 22% in industrial production. At a disaggregated level, the branches that show the greatest impact are the automotive sector and the manufacture of chemical products, followed by paper, medical instruments and electrical machinery and instruments.

Resumen Brasil ha jugado históricamente un rol fundamental como destino de las exportaciones industriales argentinas. A partir de 2014 las importaciones brasileras han comenzado a disminuir, perjudicadas por la recesión económica, lo que afectó marcadamente a las exportaciones industriales argentinas a ese país. En ese contexto, este trabajo se orienta a analizar hasta qué punto ese impacto afectó a los niveles de producción de la industria argentina. Para el período 2011-2016 se pudo determinar que, al generar el sector industrial alrededor del 80% de las exportaciones totales a Brasil, la merma en las exportaciones de dicho sector explica el 22% de la caída en la producción industrial. A nivel desagregado, las ramas que muestran el mayor impacto son la automotriz y la fabricación de productos químicos, seguidos por papel, instrumental médico y maquinaria y equipos eléctricos.

The automotive value chain is highly relevant within the Argentine economic structure: it accounts for a significant share of industrial employment and production, generates important linkages at the national and regional level, and concentrates most of the country’s medium- and high-technology exports. Its history shows that the automotive value chain has suffered the macroeconomic and regulatory swings associated with the changes in the economic policy orientation in general, as well as the regulatory modifications of its sectors in particular. In this context, the objective of this paper is to analyze the history and current situation of the automotive value chain in Argentina and Mercosur, focusing on the interaction between production and the international trade of the chain, demonstrating how they are determined by the regulations and sectoral institutional framework.

La cadena automotriz es muy relevante en la estructura económica argentina: repre senta una parte significativa del empleo y la producción industrial, genera importan tes encadenamientos a nivel nacional y regional, y concentra la mayor parte de las exportaciones de medio y alto contenido tecnológico del país. su trayectoria histó rica demuestra que esta cadena ha sufrido los vaivenes macroeconómicos y regula- torios asociados a los cambios de orientación de la política económica general, y a las modificaciones regulatorias sectoriales en particular. En este contexto, el objetivo de este trabajo es analizar la trayectoria y situación actual de la cadena automotriz en la Argentina y el Mercosur, con eje en la interacción entre la producción y su inserción externa, y mostrar cómo ellas están determinadas por la regulación y el marco institucional sectorial.

Resumen La doctrina estructuralista del pensamiento económico siempre ha ponderado el problema de la especialización de los diversos países en la división internacional del trabajo como un obstáculo al desarrollo económico de los países periféricos. El objetivo de este artículo es retomar dicho problema, pero reestructurarlo sobre la dicotomía desarrollo/adopción de tecnología. En la actualidad, los países desarrollados se han especializado en la provisión de tecnología a nivel internacional, mientras que la industrialización tecnológicamente dependiente de los países en desarrollo genera que estos persistan con términos de intercambios desfavorables (debido el carácter concentrado de la oferta tecnológica a nivel internacional), lo que afecta sus posibilidades de desarrollo. JEL: F10, F63, F43, O14, O30.

Resumo A doutrina estruturalista do pensamento econômico sempre considerou o problema da especialização dos vários países na divisão internacional do trabalho como um obstáculo ao desenvolvimento econômico dos países periféricos. O objetivo deste artigo é retornar a este problema, mas reestruturá-lo na dicotomia desenvolvimento / adoção de tecnologia. Atualmente, os países desenvolvidos se especializaram no fornecimento de tecnologia em nível internacional, enquanto a industrialização tecnologicamente dependente dos países em desenvolvimento significa que eles persistem com termos de troca desfavoráveis (devido à natureza concentrada da oferta tecnológica em nível internacional), o que afeta suas possibilidades de desenvolvimento. JEL: F10, F63, F43, O14, O30.

Abstract The structuralist doctrine of economic thought has always contemplated the problem of how countries specialise in terms of the international division of labour as an obstacle that hinders periphery countries’ economic development. The purpose of this paper is to rethink the problem posed by classical structuralism, restructuring it based on the development vs. adoption of technology dichotomy. Recently, developed countries have become international specialists in technology provision, while the technologically dependent industrialization of developing countries has generated unfavourable terms of trade (due to the concentrated nature of the technology available on an international level), which affects their development prospects. JEL: F10, F63, F43, O14, O30.

Résumé La doctrine structuraliste en économie a toujours analysé le problème de la spécialisation des pays dans la division internationale du travail comme un obstacle au développement économique des pays périphériques. Dans le présent article on reprend ce problème en le restructurant sur la dichotomie développement/adoption de technologie. Aujourd’hui, les pays développés se sont spécialisés dans la fourniture de technologie au niveau international, tandis que l’industrialisation technologiquement dépendante des pays en développement a comme conséquence que ces derniers perdurent dans des termes d’échanges défavorables (en raison du caractère concentré de l’offre technologique au niveau international), ce qui affecte négativement leurs possibilités de développement. JEL: F10, F63, F43, O14, O30.

Como consequência de importantes transformações tecnológicas e institucionais das últimas décadas, atualmente as inovações não estão necessariamente concentradas em empresas industriais, e até são negociadas de maneira desincorporada dos bens a nível internacional. Isso permite reestruturar a dicotomia entre produtos primários e bens industriais da teoria estruturalista clássica como uma polarização entre o desenvolvimento e adoção de tecnologia (denominada «Nova Divisão Internacional do Trabalho»), que torna relevantes os efeitos do Sistema Nacional de Inovação no comércio internacional. Neste novo contexto, o objetivo deste trabalho é estudar a especialização internacional da Argentina, que mostra uma forte demanda líquida por tecnologia, associada a um escasso desenvolvimento endógeno estrutural da mesma. Esse fenômeno expressa, entre outros fundamentos, inconsistências entre a política produtiva e científico-tecnológica, falta de financiamento do sistema de ciência e tecnologia, e problemas de interação e composição entre seus componentes público e privado.

As a consequence of important technological and institutional transformations of the last decades, innovations are not necessarily conducted by industrial firms, and are even traded in a disembodied manner at the international level. This way, it is possible to restructure the classic dichotomy between primary products and industrial goods of classical structuralist theory as a polarization between development and adoption of technology (called the «New International Division of Labour»), which makes the effects of the National System of Innovation relevant in the international trade. The objective of this paper is to study the international specialization of Argentina, which shows a strong net demand of technology associated with an insufficient endogenous development of it. This phenomenon expresses, among other fundamentals, inconsistencies between productive and scientific-technological policies, lack of financing for the science and technology system, and problems of interaction and composition between its public and private components.

Como consecuencia de importantes transformaciones tecnológicas e institucionales de las últimas décadas, actualmente las innovaciones no necesariamente se concentran en firmas industriales, e incluso se transan de forma desincorporada de los bienes a nivel internacional. Esto permite reestructurar la dicotomía entre productos primarios y bienes industriales de la teoría estructuralista clásica como una polarización entre el desarrollo y adopción de tecnología (denominada «Nueva División Internacional del Trabajo»), que torna relevante los efectos del Sistema Nacional de Innovación en el comercio internacional. En este nuevo marco, el objetivo del trabajo es estudiar la especialización internacional de la Argentina, que demuestra una fuerte demanda neta de tecnología asociada a un estructural escaso desarrollo endógeno de la misma. Este fenómeno expresa, entre otros fundamentos, inconsistencias entre la política productiva y científico-tecnológica, falta de financiamiento del sistema de ciencia y técnica, y problemas de interacción y composición entre sus componentes público y privado.

Abstract The objectives for the creation of the Manaus Free Zone (ZFM) and the Special Customs Area of Tierra del Fuego (TDF) were similar, however their paths have diverged. The original objectives of populating the regions gave way to providing incentive to strategic sectors linked to industrialization and import substitution. After analyzing the regulations and economic performance of both regions in the last decade, the main differences are in the greater integration (both local and with the national territory) that the ZFM presents; the less erratic path of investment and the more diversified production structure of this zone. These differences are explained by the differences in the zone`s regulation. In conclusion, the complexity (and even the possible inconsistency) of simultaneously attacking local development objectives and strategic sectors development arises.

Resumen Los objetivos para la creación de la Zona Franca de Manaos (ZFM) y del Área Aduanera Especial de Tierra del Fuego (TDF) han sido similares, pero sus trayectorias han sido divergentes. Los primigenios objetivos de poblar las regiones dieron paso al incentivo a sectores estratégicos vinculados a la industrialización y la sustitución de importaciones. Luego de analizar la normativa y el desempeño económico de ambas regiones en la última década, las principales diferencias se encuentran en la mayor integración (local y con su territorio nacional) que presenta la ZFM; así como un sendero de inversiones menos errático, y una estructura productiva más diversificada. Estas divergencias encuentran explicación en diferencias en la regulación de las zonas. Concluyendo, se plantea la complejidad (e incluso la posible inconsistencia) de atacar objetivos de desarrollo local y sectores estratégicos simultáneamente.

The international economic crisis initiated in 2007 grounded on the tension between two determinations, according our hypothesis: the international productive restructuration involved in the new international division of labor, with the Asian industrialization (and especially the acceleration of industrialization of China over the past decade) and the positioning of developed countries as international technology providers; opposed to the international monetary hegemony of the US. This hegemony relaxes the external constraint under strong imports of Asian industrial goods. Technology-based revenue failed to offset the deficit in goods, so the excess demand was covered exploiting the benefits of international seigniorage that are generated by monetary hegemony. The increase in interest rates driven by the Federal Reserve to adjust this imbalance, unbalanced speculative scheme mounted on excess liquidity and relaxation of financial regulation (as well as on a new financial engineering), triggering the crisis.

La hipótesis de este trabajo sostiene que la crisis económica internacional iniciada en 2007 tuvo como fundamento la tensión entre dos determinaciones: la reestructuración productiva internacional que implicó la nueva división internacional del trabajo, con la industrialización asiática (y muy especialmente la aceleración de la industrialización de China en la última década) y el posicionamiento de los países desarrollados como proveedores internacionales de tecnología; en contraposición a la hegemonía monetaria internacional de EE.UU.., que le permitió relajar la restricción externa en el marco de fuertes importaciones de bienes industriales asiáticos. Los ingresos de base tecnológica no lograron compensar el déficit en bienes, por lo que el exceso de demanda fue cubierto aprovechando los beneficios del señoreaje internacional que son generados por la hegemonía monetaria. El aumento de la tasa de interés impulsada por la Reserva Federal para ajustar dicho desbalance, desequilibró el esquema especulativo montado sobre el exceso de liquidez anterior y la relajación de la regulación financiera (así como sobre una novedosa ingeniería financiera), desencadenando la crisis.

As recentes tensões na conta corrente da Argentina reabriram o debate sobre a vigência da restrição externa ao crescimento (REC). Durante 2003-2013, a expansão das exportações resultou ser levemente inferior ao período da convertibilidade, mas uma forte diminuição na elasticidade-renda das importações permitiu uma atenuação da REC. No entanto, a taxa efetiva de crescimento foi superior àquela que impõe a REC segundo o critério de Thirlwall, o que foi deteriorando a balança comercial e o crescimento. Isto de deve ao déficit comercial em manufaturados de origem industrial (MOI), dada a dependência tecnológica em bens de capital e insumos. Este trabalho analisa a evolução da REC na Argentina a nível global e setorial, a fim de detectar as ramas MOI de maior impacto sobre a mesma.

摘要： 近期阿根廷经常收支的紧张局势再次引发了关于经济增长外部约束（REC）有效性的讨论。2003-2013年间阿根廷出口扩张速度较货币管制阶段略有 下降，进口收入弹性急剧下降，这使得REC有所减缓。然而，经济实 增速 优于强制按照瑟尔沃尔标准实行REC时的速率。后者导致了贸易平衡的日益 恶化及经济增长的日益放缓。究其原因，主要在于工业制成品（MOI）对资 本和货物的技术依赖而造成的贸易赤字。本文分析REC在阿根 全国及部门 范围内的演变，以探究影响最大的工业制成品（MOI）分支。

Résumé Les récentes tensions qu'a souffertes le compte courant de l'Argentine ont rouvert le débat sur l'opportunité de continuer à appliquer la restriction externe à la croissance (REC). Durant la période 2003-2013, l'essor des exportations s'est avéré légèrement inférieur à celui de la période de convertibilité, mais une forte réduction de l'élasticité-revenu d'importations a permis d'atténuer la REC. Cependant, le taux de croissance réel a été supérieur à celui qu'impose la REC selon le critère de Thirlwall, ce qui a détérioré la balance commerciale et freiné la croissance. Cela est dû au déficit commercial dans le domaine des manufactures d'origine industrielle (MOI), confronté à la dépendance technologique quant aux biens d'équipement et fournitures. Ce travail analyse l'évolution de la REC en Argentine aux niveaux global et sectoriel, afin de discerner quelles branches MOI ont le plus d'effet sur celle-ci.

Recent tensions in the current accounts of Argentina have reopened the debate regarding external constraints on growth (ECG). In 2003-2013, export growth was slightly lower than it was during the convertibility era, but a major decline in the income elasticity of import demand mitigated the ECG. However, the effective growth rate was higher than that imposed by the ECG, according to Thirlwall's law, which led to the deterioration of the trade balance and growth. This was due to the trade deficit in manufactured goods of industrial origin (MIO), in light of technology dependence in capital goods and inputs. This paper analyzes the evolution of ECGs in Argentina at both the global and sector level, aiming to determine which MIO sectors had the greatest impact.

Las recientes tensiones en la cuenta corriente de Argentina reabrieron el debate sobre la vigencia de la restricción externa al crecimiento (REC). Durante 2003-2013, la expansión de las exportaciones resultó levemente inferior al periodo de la convertibilidad, pero una fuerte merma en la elasticidad-ingreso de importaciones permitió una atenuación de la REC. Sin embargo, la tasa efectiva de crecimiento fue superior a aquella que impone la REC según el criterio de Thirlwall, lo que fue deteriorando el balance comercial y el crecimiento. Esto se debe al déficit comercial en manufacturas de origen industrial (MOI), ante la dependencia tecnológica en bienes de capital e insumos. Este trabajo analiza la evolución de la REC en Argentina a nivel global y sectorial, a fin de detectar las ramas MOI de mayor impacto sobre la misma.

Se bem a expansão das relações económicas entre China e os países da América Latina pode oferecer oportunidades no curto prazo, como se vislumbra nas exportações de produtos primérios e a evolução favorével dos termos de troca, também enuncia desafios para o longo prazo que, ao não ser corretamente enfrentados, podem dar lugar à processos que aumentem sua vulnerabilidade externa estrutural. Neste trabalho se analisam aqueles efeitos que repercutem na forma direta e indireta nos países da região que mais comerciam com China e, particularmente a Argentina e sua relação com Brasil.

正如初级产品出口国家的出口增加和贸易条件改善所表明的那样，尽管中国与拉美国家经济关系的扩张可能带来短期的机遇，但也带来了长期挑 战。拉美若不能恰当地应对这些挑战，将会导致这么一个过程的出现，即拉美自身内部的脆弱性会不断暴露出来，而不能适应外部结构变化。本文 分析了中国对拉美国家在贸易方面可能的直接或间接影响，特别是对阿根 廷及其与巴西贸易关系的影响。

Si l'expansion des relations économiques entre la Chine et les pays d'Amérique latine peut offrir des occasions à court terme, comme on le note pour les exportations de produits primaires et l'évolution positive des termes d'échange, elle présente aussi des défis pour le long terme qui, s'ils ne sont pas affrontés correctement, peuvent donner lieu à des processus qui augmenteront leur vulnérabilité externe structurelle. Dans ce travail, il est effectué une analyse de ces répercussions directes ou indirectes pour les pays de la région qui commercent le plus avec la Chine et notamment, l'Argentine et sa relation avec le Brésil.

Although the expansion of economic relations between China and Latin American countries may provide short-term opportunities, as is evident in the export of primary products and the favorable evolution of terms of trade, it also brings long-term challenges. If these are not properly addressed, they have the potential to give rise to processes that could increase external structural vulnerability. This work analyzes the effects that may have direct or indirect repercussions on the countries in the region that have the most trade with China, especially Argentina and its relationship with Brazil.

Si bien la expansión de las relaciones económicas entre China y los países de América Latina puede ofrecer oportunidades en el corto plazo, como se aprecia en las exportaciones de productos primarios, y la evolución favorable de los términos de intercambio, también plantea desafíos para el largo plazo que de no ser correctamente enfrentados, pueden dar lugar a procesos que aumenten su vulnerabilidad externa estructural. En este trabajo se analizan aquellos efectos que repercuten en forma directa e indirecta en los países de la región que més comercian con China y, particularmente, a Argentina y su relación con Brasil.